En Finances, Qu'est-ce qu'un Club Deal?

08/15/2011 by admin

offres de Club sont des stratégies d'investissement dans dans lequel un groupe de sociétés de private equity travailler ensemble pour gagner une participation majoritaire dans une société. Plutôt que de travailler le long d'acquérir ce contrôle, les entreprises choisissent de se unir et de regrouper les actifs qui sont utilisés pour organiser le rachat d'actions. Il ya plusieurs avantages à la disposition d'un club deal, y compris la capacité d'entreprendre des projets plus importants et la réduction du risque qui est pris en charge par chaque entreprise partenaire. Les détracteurs de ce type d'acquisition beaucoup ont parfois des préoccupations qui impliquent l'effet de l'accord sur le retour actionnaires reçoivent, et le potentiel de conflits d'intérêts à survenir.

En termes d'avantages pour les acheteurs, un club deal permet aux entreprises participant à la société en commandite à prendre sur des projets d'acquisition qui serait difficile, voire impossible, pour les entreprises de gérer individuellement. Cela signifie que d'un collectif ou d'un syndicat des sociétés de private equity peuvent chacun fournir des ressources spécifiques à un pot commun qui est ensuite utilisé pour prendre le contrôle des entreprises plus grandes et plus rentables. Tenter le même type de LBO individuellement serait soit l'extérieur des moyens de l'entreprise unique, ou mettrait tellement de stress sur ses ressources que la capacité de se engager dans d'autres offres serait sérieusement entravée.

Un autre avantage clé du club deal, ce est que les entreprises concernées se partager le risque, plutôt que de prendre une entreprise sur la totalité du risque. Typiquement, le degré ou risque attribué à chaque partenaire est en proportion des ressources apportées pour l'acquisition de la participation majoritaire. Même si cela peut limiter le rendement obtenu à partir de l'entreprise, cela signifie aussi que si la transaction commerciale ne pas aller comme prévu, les pertes pour chaque partenaire sont réduites au minimum.

Alors que beaucoup considèrent comme le club deal un moyen viable de faire des affaires, il ya des inquiétudes dans la communauté des affaires concernant l'impact de ce type d'acquisition à la fois sur la société ciblée et le marché en général. Une préoccupation majeure est de savoir comment les impacts d'acquisition aux actionnaires de retour reçoivent. Selon la façon dont la participation majoritaire est gérée, et les plans finaux des partenaires qui gagnent ce contrôle, les rendements pour les actionnaires pourraient être affectés.

De la même manière, si le plan club deal est d'acquérir l'entreprise avec un œil à la vente de l'ensemble de l'opération ou même briser la société en entités plus petites qui sont finalement vendus, cela pourrait aussi créer une situation où l'influence de l'entreprise dans le marché est diminuée. Dans le même temps, si l'objectif est d'acquérir une participation majoritaire et de se marier que les affaires avec d'autres entreprises qui opèrent sur le même marché général, il peut y avoir des préoccupations au sujet du marché virages qui gèle éventuellement les concurrents et les choix des limites de consommation.

  • Un club deal permet aux entreprises participantes de sociétés à responsabilité limitée à prendre sur des partenariats pour entreprendre des projets d'acquisition qui serait difficile autrement.
  • En club deals, sociétés de private equity travaillent ensemble et mettent en commun leurs actifs.

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