Qu'est-ce qu'une théorie Option de prix?

02/15/2012 by admin

Une théorie d'évaluation des options, aussi connu comme un modèle d'évaluation des options, est une théorie qui vise à déterminer la juste évaluation d'une option. En général, une option est un accord qui donne au propriétaire le droit d'acheter ou de vendre un titre ou autre bien pour un montant pré-déterminé, dans un certain laps de temps. Parce que les options sont largement négociés à travers des échanges, de déterminer le juste prix pour les options est un objectif souhaitable pour les commerçants. En outre, depuis une option se étend à travers une période de temps qui est convenu au moment de la vente, il est important que les valeurs pour les options soient exactes et équitable tout au long de cette période. Tout modèle qui tente de fixer les prix exacts pour les options, en utilisant toutes les informations disponibles, est une théorie d'évaluation des options.

Les options sont vendus sur les propriétés comme les matières premières et les stocks. Il existe deux types d'options, connues sous le nom appel et des options de vente. Les options d'achat donnent à l'acheteur le droit d'acheter une propriété à un prix déterminé pendant toute la période, alors l'acheteur fait le pari de la propriété va augmenter en valeur. Les options de vente donnent à l'acheteur la possibilité de vendre une propriété à un prix convenu, afin que l'acheteur fait le pari de la propriété va diminuer en valeur. Par conséquent, pour arriver à une juste évaluation d'options, toute théorie d'évaluation des options devra prendre en compte passé informations sur la propriété, ainsi que les prix actuels, la performance future probable, et la longueur de temps l'option dure.

Chaque type de théorie d'évaluation des options est une opération mathématique complexe qui inclut ces indicateurs passés, présents et futurs, avec quelques autres, en fonction de la théorie. La théorie d'évaluation des options plus couramment utilisé est connu comme le modèle Black-Sholes, développé par Fisher Black et Myron Scholes dans les années 1970. Beaucoup de commerçants d'options se appuient fortement sur le modèle de Black-Sholes. Sholes et un autre contributeur au modèle, Robert Merton, remporté des prix Nobel en sciences économiques en 1990 pour leurs travaux sur la théorie. Il est parfois critiqué pour la forte dépendance sur les performances passées, sa complexité, et le fait qu'il ne est pas particulièrement utile pour les options avec de longues périodes qui ne sont pas négociés.

Le modèle du treillis binomial ou le modèle binomial de l'option, est un autre type de théorie d'évaluation des options. Il est préféré par certains car il prend en compte les autres facteurs que le modèle de Black-Sholes. Peut-être en raison de son record de l'utilisation passée, Black-Sholes reste la théorie d'évaluation des options le plus largement utilisé.

  • Les options sont vendus sur les propriétés comme les matières premières et les stocks.

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